Продолжает традиции московского концептуализма, добавляя элементы метафизики. Его стиль складывался под влиянием работ Ильи Кабакова и Эрика Булатова. Волков постоянно экспериментировал с техникой и материалами. Начинал как фотограф, занимался живописью, рисовал мелом на школьных досках. Цитируя старых мастеров, он демонстрирует уязвимость, шаткость и эфемерность искусства. Участник Венецианской биеннале (1990).